С начала года курсы доллара и евро к рублю выросли почти на треть, китайский юань прибавил четверть. Причем в последние пару месяцев темпы подорожания иностранных валют ускорились. Что происходит? Как это отразится на ценах? И что делать с собственной заначкой в рублях? Отвечаем на главные вопросы.
1. Почему так сильно упал рубль?
Все дело в механизме определения курса. Рубль (доллар, евро, юань, тугрик и т д) – это в определенном смысле товар. Валюты покупают и продают на бирже и в банках, как помидоры на базаре. Когда спрос на товар большой, а предложение маленькое – его цена (в данном случае курс) поднимается. И наоборот.
В последние несколько месяцев доходы России от экспорта снижаются – тут виноваты и санкции, и упавшие цены нефти и газа на мировых рынках. А импорт растет. Импортеры покупают в банках и на бирже больше валюты, чтобы оплачивать зарубежные товары. А экспортеры привозят в Россию все меньше иностранных дензнаков. В результате спрос на валюту очень высокий, а ее предложение оставляет желать лучшего. Поэтому курс доллара, евро, юаня и т. д. внутри России и повышается.
Масла в огонь подлила ситуация с ЧВК «Вагнер». Многие наши люди живут по небесспорному правилу: в любой тревожной ситуации покупай валюту (да побольше). Поэтому 24 июня многие кинулись скупать доллары и евро, из-за чего их курс вырос еще сильнее. Ситуация быстро успокоилась, но котировки обратно уже не отмотаешь. Да и снижение экспортных доходов никто не отменял.
2. Почему тогда в прошлом году он укреплялся?
В 2022 году была обратная ситуация. У нас были высокие доходы от экспорта ресурсов. Нефть, металлы, удобрения были очень дорогими, цены на газ вообще улетели в космос. Валютная выручка шла к нам рекой. А вот импорт тогда сильно просел. Компаниям потребовалось несколько месяцев, чтобы настроить новые цепочки поставок из-за рубежа.
То есть желающих продать доллар и другую иностранную валюту было больше. А желающих купить ее было мало. Отсюда и резкий рост курс рубля летом прошлого года. Тогда за доллар, напомню, давали 52 рубля.
3. Что подорожает, когда и на сколько?
По данным Росстата, с начала года официальная инфляция в стране составляет 3%. Но в Центробанке ждут ускорения роста цен из-за ослабления рубля.
Правда, в каждом отдельном случае повышение будет разным. Ведь розничные цены зависят не только от закупочной стоимости, но и от спроса и предложения. Продавцы в каждом случае будут повышать цены постепенно, чтобы не распугать всех покупателей. Поэтому, как считает большинство экспертов, даже импортные товары не подорожают на треть, как это произошло с долларом и евро, а прибавят в ближайшие месяцы от 10 до 20%.
Тем более не факт, что нынешний курс рубля навечно. Он может измениться, причем и в сторону укрепления тоже. Такое случалось не раз.
Теперь пройдемся по категориям.
В группе компаний «Автодом» уверяют, что автомобили уже скоро подорожают на 15 - 20%. В автосалонах уже стали поднимать цены. Дополнительным поводом стали слухи о том, что Япония может ужесточить санкции против России и запретить ввоз электрокаров, гибридов и машин с двигателем внутреннего сгорания объемом более 1,9 литра.
Что касается мобильников и бытовой техники, то здесь повышение может быть меньше. Рынок очень конкурентный. Запасы на складах большие. По оценкам компании Mobile Research Group, прогнозируемое повышение цен, например, на мобильные телефоны составит всего 7 - 8%. Независимо от страны-производителя.
И, конечно, зарубежный туризм. Здесь ситуация двоякая. Как считают в Ассоциации туроператоров России, массовые направления (Турция, Египет, Таиланд и ОАЭ) заметно подорожать не должны (куда уж дороже-то). А вот менее массовые направления — скажем, Израиль, Индонезия, не особо популярная нынче Европа — прибавят в цене примерно столько, на сколько упал рубль.
От падения рубля пострадают и производители отечественных товаров. Оборудование они зачастую покупают импортное. А значит, тоже переложат часть растущих затрат на потребителей. Да и общая инфляция заставляет поднимать цены во всех сферах: производители и продавцы тоже хотят есть, покупать технику и ездить на отдых.
В целом, резкий рост курса доллара может добавить в общий индекс инфляции от 1 до 3 процентов годовых. Для сравнения, недавно в ЦБ делали прогноз, что цены за год вырастут на 4,5 - 6,5 процентов. В ближайшее время этот прогноз явно будет пересмотрен в сторону повышения.
Единственное, что точно не должно дорожать в ближайшие месяцы, - это фрукты-овощи, ведь урожай сейчас в разгаре. А корнеплоды вроде картошки с морковкой осенью обязательно подешевеют. Но вот в октябре, как всегда, цены на еду поднимутся.
4. Что будет с курсами дальше?
Самый сложный вопрос. Слишком много непредсказуемости сейчас в мире. А рубль очень сильно зависит от геополитики. По сути, можно говорить лишь о факторах, которые могут повлиять на курс нашей валюты.
В целом, картина выглядит более-менее сбалансированной. Нынешний курс уже достаточно высокий. Он позволяет существенно сократить дефицит бюджета. Ведь доходы экспортеры получают в долларах, затем переводят их (по нынешнему высокому курсу) в рубли, чтобы платить налоги.
При этом цены на нефть сейчас растут, а чем дороже наш главный экспортный товар, тем крепче рубль. Сейчас чёрное золото торгуется выше $80 за баррель - в июне было на 10% меньше. Правда, западные страны установили на нашу нефть потолок цен. С учетом этого мы продаем наше «черное золото» дешевле - чуть ниже $60 за баррель. Но все равно высокие котировки позволяют нашим экспортером заработать больше: кому-то скидку поменьше дадим, где-то допрыгнем до потолка...
Кроме того, когда цены растут, Центробанк обычно повышает ключевую ставку (это процент, под который ЦБ дает деньги взаймы обычным банкам). Это позитивно влияет на курс рубля.
В таких условиях курс доллара может как минимум остановиться на уровне 90 рублей. А может и опуститься до 85 рублей. Это, кстати, будет середина диапазона валютного курса, о котором на июньском форуме в Санкт-Петербурге говорил первый вице-премьер Андрей Белоусов.
- Сейчас рубль находится в более-менее комфортной, оптимальной для экономики зоне. Эта зона, на мой взгляд, сейчас 80-90 рублей за доллар. Она комфортна и для бюджета, и для экспортеров, и для импортеров, - заявил тогда Белоусов.
Правда, ровно год назад он же заявлял, что оптимальный курс нашей валюты - 70-80 рублей за доллар. Давайте сделаем вид, что мы этого не помним.
5. Почему нашей валюте позволяют плавать?
С 2014 года курс рубля в России плавающий. То есть он полностью формируется на бирже за счет спроса и предложения. За это ЦБ часто критикуют. Мол, почему нельзя взять и зафиксировать курс, чтобы все было понятно и стабильно?
Тем не менее в ЦБ считают, что такие качели не мешают, а помогают экономике. Как недавно заявила глава Центробанка Эльвира Набиуллина, плавающий курс - это благо, которое позволяет экономике легче переживать внешние изменения и внешние шоки. Думаю, это заявление не мешает объяснить подробнее.
Тут все просто. К примеру, чем дешевле нефть, тем выше курс доллара в России. И это делает рублевые доходы бюджета более стабильными. Да, валютной выручки наши экспортеры могут получать меньше, но в рублевом эквиваленте она останется примерно такой же. Это важно. Ведь бюджету надо исполнять свои обязательства по выплатам пенсий, строительству дорог и прочим расходам вне зависимости от того, что происходит на внешних рынках.
Кроме того, плавающий курс рубля балансирует сам себя. Когда покупать что-то за рубежом становится невыгодно, появляется больше стимулов создавать это внутри страны или покупать меньше за рубежом. Спрос на валюту снижается. И это приводит к укреплению курса рубля.
Мешать этой рыночной логике в ЦБ не планируют. Тем более что, как показывает практика, насильно удерживать курс рубля возле какой-то отметки нет особого смысла. На это требуются значительные валютные резервы (когда власти хотят поддержать рубль, они активно продают иностранную валюту на бирже, чтобы повысить спрос на «деревянный» и его курс). Мы через это уже проходили. В 2008 году, например, потратили почти половину запасов на то, чтобы сдержать ослабление рубля. Но в конце концов он все равно упал.
Тем более что за свежими примерами неправильной валютной политики далеко ходить не нужно. Это Турция. В преддверии майских президентских выборов местные власти пытались сдержать падение местной лиры. Потратили на это огромную сумму в $200 млрд. И что происходит сейчас? Резервы кончились, а турецкая лира обновляет исторические минимумы. И какой смысл был тратить резервы, чтобы через несколько месяцев все равно прийти к неизбежному финалу?
6. Но хоть как-то повлиять власти могут?
Конечно, в случае слишком резких колебаний в нашем ЦБ готовы повлиять на курс. И даже вводить жесткие ограничения, как это было в начале марта прошлого года. Когда курс резко скачет, центральный банк и Минфин могут:
- покупать или продавать валюту на внутреннем рынке, чтобы сгладить эти колебания.
- обязать экспортеров продавать больше валютной выручки, как это было в прошлом году.
- резко поднять ключевую ставку
В общем, инструментов много. Но когда ситуация относительно стабильна, в ЦБ предпочитают действовать аккуратными рыночными методами.
ВАЖНО
Что сейчас делать со сбережениями?
Когда рынок штормит, выходить в это море не очень безопасно. Есть очень большой риск совершить ошибку.
Валютную заначку стоит иметь каждому. Но формировать ее лучше постепенно и регулярно. Тогда подобные колебания либо перестанут вас волновать, либо будут радовать.
Другое дело, что именно сейчас покупать. Американские доллары, китайские юани или арабские дирхамы? В наличном виде валюта есть. По крайней мере, в крупных городах. Но проблема в том, что разница между покупкой и продажей кусается. Бывает, что достигает 5 — 10%.
Да и просто хранить валюту где-нибудь под подушкой не очень выгодно. Инфляция в тех же США и других странах тоже есть. А значит, покупательская способность вашей заначки тоже будет падать.
Как вариант, можно разместить деньги на валютных депозитах. В некоторых банках по разным видам валют предлагают 2 — 3% годовых. То есть, чтобы окупить конвертацию за счет процентов, придется ждать два, а то и три года. Так себе инвестиция, честно говоря.
Ну и главный минус таких депозитов в том, что, даже если вы принесете в банк наличную валюту, по окончании срока получить назад сможете только рубли (таково условие Центробанка). А значит, вы зависите от щедрости - точнее, жадности - банка. Какой курс он установит на дату окончания вклада, по такому ваши сбережения и вернет.
Получается, валютные вклады сейчас – это лишь защита от снижения курса рубля. Хотя и это, в принципе, неплохо.
Если вы все же решите держать «кубышку» в валюте, то создавать ее лучше через брокерский счет. Комиссии там ниже – как правило, в пределах 1% от суммы сделки. При этом на сбережения в некоторых валютах тоже можно получать неплохой доход.
К примеру, в долларах есть гособлигации России. Входной билет там обычно дорогой. От 100 тысяч долларов, но есть выпуск и для более мелких инвесторов. Там дать деньги в долг родному государству в американской валюте можно, даже имея всего 1000 долларов. Доходность составит около 8% годовых.
Китайский юань. Здесь можно инвестировать в корпоративные облигации крупных российских компаний. Как правило, это экспортеры, которые получают выручку в китайской валюте. Они готовы взять деньги в долг в юанях и платить купон в размере 3 – 4% годовых.
Гонконгский доллар. Он жестко привязан к американской валюте. Облигаций в нем на нашей бирже не купить. Но можно купить акции более сотни китайских компаний, торгуемых на Гонконгской бирже. Дивидендный доход составит в среднем 4 – 6% годовых. Но нужно помнить про рыночные риски. Стоимость акций может сильно колебаться. То есть, как расти, так и падать.
И наконец, еще один вариант валютной диверсификации – золото. Естественно, тоже биржевое. Это не доллар в чистом виде, а золото, которое изначально торгуется на мировой бирже именно в американской валюте. Отсюда и косвенная привязка к курсу доллара. Правда, тут тоже есть рыночные риски. Золото может как дорожать, так и дешеветь. Да и пассивный доход на эти инвестиции не получишь.
Тем не менее как часть инвестиционного портфеля золото – вполне себе неплохой вариант. По крайней мере, в период кризиса оно показывает неплохой рост и может компенсировать собой потери по ценным бумагам.
В общем, выбор валютных инструментов довольно большой. Выбирайте, какой вам удобнее и выгоднее. Или разместите деньги сразу в нескольких. Особенно, если финансы это позволяют.
0
17.00
